Зачем вообще нужен Premium Index

Premium Index — один из самых недооценённых и при этом самых полезных показателей для трейдера деривативов. Пользователи скринеров видят его график, но часто не понимают, что именно он показывает и как применять его на практике.

Главное, что нужно усвоить сразу:

Premium Index — это не сигнал на вход.

Это индикатор режима рынка и деривативного давления.

Он помогает понять:

• кто доминирует — лонги или шорты,
• усиливается ли давление или уже снимается,
• продолжение сейчас вероятнее или рынок близок к смене режима.

Что такое Premium Index простыми словами

Premium Index — это разница между:

• ценой perpetual-фьючерса,
• и index price (базовой спотовой ценой).

Проще:

• Premium Index > 0 → фьючерс торгуется дороже базы (премия),
• Premium Index < 0 → фьючерс торгуется дешевле базы (дисконт).

Это отражение перекоса в деривативах, а не направления цены.

Важно:

• Premium Index может быть отрицательным при росте цены,
• и положительным при падении цены.

Он не “угадывает направление”, он показывает напряжение между фьючерсом и спотом.

Связь Premium Index и funding (ключевой момент)

На большинстве бирж funding рассчитывается на основе Premium Index (плюс interest rate и ограничения).

Запомнить просто:

• Premium Index — первопричина,
• Funding — плата за этот перекос.

Практический вывод:

• Premium часто меняется раньше, чем funding,
• Funding может быть “зажат” лимитами, а Premium уже экстремальный.

Поэтому Premium Index — более ранний и “чистый” сигнал, чем funding.

Как выглядит Premium Index на графике

Обычно пользователь видит:

• нижний график под ценой,
• значения вокруг нуля,
• иногда резкие “шипы”.

Главная ошибка — пытаться трактовать его как RSI или MACD.

Главная ошибка новичков

❌ “Premium отрицательный — значит надо покупать”

❌ “Premium положительный — значит пора шортить”

Это неправильно.

Правильный вопрос всегда один:

Premium Index усиливает перекос или перекос уже снимается?

Как правильно читать Premium Index

1️⃣ Знак — это режим, не сигнал

• Premium > 0 → рынок в лонг-режиме
• Premium < 0 → рынок в шорт-режиме

Это фон, а не точка входа.

2️⃣ Динамика важнее цифры

Смотрите не на абсолютное значение, а на направление:

• Premium продолжает расти → давление усиливается
• Premium продолжает падать → давление усиливается
• Premium стабилизируется → давление ослабевает
• Premium идёт к 0 → перекос снимается

Очень часто:

Premium начинает “ломаться” раньше, чем цена.

3️⃣ Экстремумы — предупреждение, а не вход

Резкий уход Premium далеко от нуля означает:

• рынок перекошен,
• вероятность нормализации повышается.

Но:

• вход всегда через цену и структуру,
• Premium сам по себе — никогда не триггер.

3 рабочих способа использовать Premium Index

1️⃣ Режимный фильтр (самый важный)

Premium помогает не торговать против рынка:

• Лонги комфортнее:
• при Premium ≥ 0,
• или когда Premium растёт к 0 из минуса.
• Шорты комфортнее:
• при Premium ≤ 0,
• или когда Premium падает из плюса.

Это резко снижает количество токсичных сделок.

2️⃣ Снятие перекоса (mean reversion)

Сильный сценарий:

• Premium был экстремальный,
• Premium перестал ухудшаться,
• Premium начал двигаться к 0.

Часто это фон для:

• отскоков,
• разворотов,
• окончания дампов или пампов.

Но вход — только через структуру (reclaim, VWAP, HL/LH).

3️⃣ Подтверждение окончания импульса

В росте:

• цена растёт,
• Premium перестаёт расти,
• OI перестаёт расти.

импульс выдыхается.

В падении — зеркально.

Примеры торговли с использованием Premium Index

Пример 1. GMTUSDT — лонг при экстремально отрицательном funding

Контекст рынка

По GMTUSDT funding был около −0.8% с частотой съёма 1 час — сильный перекос в сторону шортов.

Что показывал Premium Index

• Premium находился ниже нуля,
• но перестал ухудшаться,
• стабилизировался около экстремальных значений.

Логика сделки

• Цена перестала падать,
• premium больше не усиливал давление,
• funding создавал “ветер в спину”.

Лонг открывался на откате цены, а не “потому что premium отрицательный”.

Вывод

Premium Index показал, что давление не нарастает, а значит лонг допустим при подтверждении ценой.

Пример 2. DEEPUSDT — шорт после спайка Premium Index на хаях

Контекст рынка

Цена находилась на хаях после импульса. Premium Index дал экстремальный спайк (перекос реализован).

Что происходило дальше

• Premium перестал углубляться,
• funding выровнялся:
• с ~−1% до ~−0.2%,
• цена перестала обновлять хаи.

Логика сделки

• принудительное давление закончилось,
• перекос начал сниматься,
• рынок перешёл в распределение.

Шорт открывался после стабилизации, а не на самом спайке.

Вывод

Premium Index помог увидеть смену режима, а не “угадывать вершину”.

Типовые ошибки пользователей скринеров

• Смотреть только на знак Premium
• Игнорировать динамику
• Торговать экстремумы без структуры
• Использовать Premium как сигнал входа
• Не учитывать ликвидность (на мелких альтах Premium шумный)

Короткий чек-лист перед сделкой

Перед входом спросите себя:

• Premium усиливается или снимается?
• Поддерживает ли он направление сделки?
• Есть ли подтверждение по цене?

Если ответов нет — Premium лучше не использовать вовсе.

Итог

Premium Index — это индикатор контекста и давления деривативов, а не кнопка “buy/sell”.

Он помогает:

• раньше видеть ослабление импульса,
• не торговать против активного сквиза,
• фильтровать плохие сделки.

В скринерах Premium Index показан рядом с ценой, OI и funding, чтобы трейдер сразу видел режим рынка, а не принимал решения вслепую.