Зачем вообще понимать рыночный режим

В криптотрейдинге большинство убытков возникает не из-за плохих входов, а из-за торговли не в том рыночном режиме.

Один и тот же сетап может стабильно работать в тренде и полностью ломаться в фазе распределения или сквиза.

Поэтому ключевой навык трейдера — не угадывать направление цены, а понимать, в каком режиме сейчас находится рынок:

• тренд,
• ускорение,
• сквиз,
• распределение,
• или no-trade зона.

Определить это позволяют деривативные метрики: Open Interest, Premium Index и Funding.

Что такое рыночный режим простыми словами

Рыночный режим — это ответ на вопрос:

за счёт чего сейчас движется цена и кто платит за это движение.

Цена сама по себе не даёт этого ответа.

Режим читается по тому, как:

• добавляется или снимается плечо,
• ведёт себя фьючерс относительно спота,
• формируется перекос между лонгами и шортами.

Именно поэтому анализ рыночного режима в криптовалютах всегда начинается с деривативов, а не с индикаторов цены.

Базовые метрики для анализа рыночного режима

Для определения режима используются три ключевых показателя.

Open Interest (OI)

Показывает, добавляются ли новые позиции в рынок или плечо разгружается.

Рост OI означает приток денег в деривативы, падение — закрытие позиций.

Premium Index

Отражает разницу между фьючерсной и индексной ценой.

Он показывает, поддерживают ли деривативы текущее движение или начинают расходиться с базовым рынком.

Funding

Показывает, кто платит за удержание позиции — лонги или шорты — и насколько рынок перекошен.

Важно:

эти метрики не дают точку входа, они дают контекст, без которого входы теряют статистическое преимущество.

Основные рыночные режимы и как их определить

Ниже — практическая классификация режимов, которые реально встречаются при торговле криптовалют.

Трендовый режим (здоровый тренд)

Как выглядит:

• цена движется направленно,
• Open Interest растёт вместе с ценой,
• Premium Index не в минусе или постепенно улучшается,
• funding умеренный, без экстремумов.

Что это значит:

• в рынок заходят новые деньги,
• движение поддерживается, а не выдавливается ликвидациями,
• коррекции носят рабочий характер.

Как торговать:

• работать по тренду,
• искать входы на откатах,
• не шортить только из-за перекупленности.

Сквиз-режим (ускорение движения)

Как выглядит:

• резкие импульсы цены,
• ликвидации одной стороны,
• Premium Index ускоряется,
• Open Interest может резко расти.

Что это значит:

• рынок выносит участников,
• движение питается принудительными закрытиями,
• риск резких разворотов повышен.

Как торговать:

• либо строго по импульсу,
• либо ждать признаков выдоха и смены режима.

Golden Funding режим

Как выглядит:

• funding сильно отрицательный,
• Open Interest продолжает расти,
• Premium Index перестаёт ухудшаться или стабилизируется.

Что это значит:

• рынок перегружен шортами,
• шортисты платят за удержание позиций,
• создаётся топливо для продолжения роста.

Как торговать:

• лонги на откатах,
• отказ от ранних контртрендовых шортов.

Режим распределения и выдоха

Как выглядит:

• цена обновляет хай,
• Open Interest перестаёт расти или падает,
• Premium Index выравнивается,
• funding тухнет.

Что это значит:

• приток новых денег заканчивается,
• движение поддерживается инерцией,
• вероятность коррекции увеличивается.

Как торговать:

• не гнаться за трендом,
• ждать подтверждения слабости,
• работать короткими целями.

No-Trade режим (самый важный)

Как выглядит:

• Open Interest растёт без движения цены,
• Premium Index шумит без направления,
• funding около нуля,
• цена постоянно пересекает VWAP.

Что это значит:

• рынок не определился,
• идёт набор позиций в обе стороны,
• вероятность распила максимальна.

Как торговать:

• не торговать,
• ждать смены режима,
• сохранять капитал и концентрацию.

Как понять, что рыночный режим сменился

Режим считается сменившимся, когда меняется характер поведения метрик, а не одна цифра.

Обычно это выглядит так:

• Open Interest меняет направление,
• Premium Index перестаёт ускоряться или начинает стабилизироваться,
• funding выходит из экстремума или наоборот в него заходит,
• цена перестаёт реагировать на рынок привычным образом.

Практическое правило:

• один признак — наблюдение,
• два признака — внимание,
• три признака — смена режима.

Почему определение режима важнее входа

Один и тот же сетап:

• в трендовом режиме даёт прибыль,
• в сквиз-режиме требует жёсткой дисциплины,
• в no-trade зоне превращается в шум.

Понимание рыночного режима:

• сокращает количество лишних сделок,
• повышает качество входов,
• стабилизирует кривую доходности.

Итог

Open Interest, Premium Index и Funding — это основа анализа рыночного режима в криптовалютах.

Они показывают не то, куда пойдёт цена, а как сейчас устроен рынок и за счёт чего он движется.

Когда режим определён:

• решения принимаются проще,
• сетапы работают статистически,
• риск становится управляемым.

Когда режим игнорируется — даже хорошие идеи перестают давать результат.